Pensii private pe model american: cum funcționează noile conturi de economii în România

Ce înseamnă modelele 401(k) și IRA?

Camera Deputaților a făcut un pas decisiv spre introducerea unui sistem de economisire pentru bătrânețe inspirat din Statele Unite. Raportul preliminar favorabil, adoptat recent, deschide calea către un cadru juridic nou, care va permite românilor să-și constituie rezerve financiare suplimentare pentru perioada post-profesională.

Inițiativa a trecut deja prin Senat înainte de pauza parlamentară, iar acum se află în faza de examinare de către comisiile de specialitate ale Camerei Deputaților, Comisia de Buget fiind cea care a emis avizul pozitiv.

La baza reformei stau instrumentele americane cunoscute sub denumirile 401(k) și IRA (Individual Retirement Account), considerate printre cele mai eficiente mecanisme private de securizare a viitorului financiar. Claudiu Năsui, deputat USR și unul dintre inițiatorii textului, a subliniat importanța acestui mecanism, menționând că astfel de conturi reprezintă probabil cel mai de succes plan privat de pensie la nivel global.

El a precizat că existența acestora a contribuit semnificativ la forța piețelor financiare din SUA, facilitând accesul a milioane de cetățeni la investiții pe termen lung prin intermediul bursei.

Proiectul legislativ, propus de reprezentanții PNL și USR, a beneficiat de un sprijin transversal, fiind susținut și de parlamentari din PSD, AUR, UDMR, precum și de deputați neafiliați. Scopul declarat este de a oferi un instrument voluntar și flexibil, care să completeze structura existentă a sistemului de pensii, inclusiv Pilonul II, Pilonul III și schemele de pensii ocupaționale.

Avem suport transversal și caracter voluntar?

Astfel, fiecare individ va avea libertatea de a-și construi propriul portofoliu de economii pentru bătrânețe, adaptat preferințelor sale de risc și de investiție.

Noua reglementare introduce două tipuri distincte de conturi, numite Conturi de Economii și Investiții (CEI), care diferă prin regimul fiscal aplicabil.

Primul tip, denumit CEI-S (scutire), presupune că veniturile obținute la retragerea fondurilor sunt scutite de impozitul pe venit și nu intră în calculul contribuțiilor sociale obligatorii, conform Legii nr. 227/2015.

În acest caz, contribuțiile inițiale nu beneficiază de deducere fiscală, dar câștigurile generate de investiții rămân neimpozitate.

Al doilea tip, cunoscut ca CEI-D (deductibilitate), oferă avantajul deducerii contribuțiilor din baza impozabilă în momentul efectuării lor.

Care sunt conturile CEI-S și CEI-D?

Totuși, la retragerea sumelor, aceste fonduri vor fi supuse impozitării.

Indiferent de varianta aleasă, beneficiarul contului poate opta pentru diverse clase de active, cum ar fi acțiuni, obligațiuni sau fonduri tranzacționate electronic (ETF-uri), beneficiind de un tratament fiscal special pentru câștigurile de capital, dividende sau dobânzi, care vor fi integral neimpozitate.

Un aspect esențial al acestui mecanism este caracterul voluntar al contribuțiilor și separarea lor clară de bugetul de stat. Fondurile nu se amestecă în resursele publice, ci rămân proprietate privată a titularului, care decide unde le investește. Retragerile se efectuează, în mod normal, la momentul pensionării, cu excepția unor situații speciale prevăzute de lege.

Administratorii conturilor CEI vor fi entitățile responsabile de deschiderea și gestionarea acestor instrumente financiare, asigurând transparența și flexibilitatea necesare pentru a încuraja economisirea pe termen lung.

Implementarea acestui sistem este văzută ca o oportunitate majoră pentru dezvoltarea pieței de capital din România, oferind cetățenilor un canal direct de participare la creșterea economică prin investiții disciplinate. Prin diversificarea opțiunilor de economisire, statul încearcă să reducă presiunea asupra sistemului public de pensii, stimulând responsabilitatea individuală în pregătirea pentru bătrânețe. Dezbaterile din comisiile de specialitate continuă, cu accent pe detaliile de implementare și pe mecanismele de protecție a investitorilor, în vederea aprobării finale a legii.